伟志控股(01305.HK)：战略收购驱动增长，Mini LED行业前景下的估值洼地

伟志控股(01305.HK)近期成为港股热股，主要驱动因素包括2025年9月宣布的1.55亿港元收购惠州工业用地交易[1]及中期业绩表现[4]。该收购目标公司持有广东博罗县约86,118平方米工业用地，旨在扩展LED背光业务产能[1]，并被归类为主要交易及关连交易[0]。中期报告显示，公司2025年上半年营收11.27亿港元（同比微降3.3%），但股东应占利润达2850.5万港元，同比增长18.93%[4]，每股盈利12.97港仙[0]。

公司股价表现稳健，年初至今回报27.91%，1年回报率35.42%，跑赢恒生指数[0]。当前股价处于52周区间（0.500-1.050港元）的中下部[3]，市值约1.34-1.45亿港元[0]。

1. 战略收购与行业趋势契合
   ：收购工业用地扩产LED背光业务，正值Mini LED行业快速发展期，2025年Mini LED背光出货量预计达1300万台，车载显示领域增长超100%[5]。
2. 估值洼地特征
   ：公司市盈率仅2.62-3.11倍[0]，远低于行业平均水平，反映估值偏低[2]。
3. 财务结构健康
   ：每股净值4.23港元[0]，利润增长显著，显示公司运营效率提升[4]。

• 机遇
  ：Mini LED技术在车载、显示等领域的应用扩张[6]，为公司LED背光业务带来增长空间；低估值提供潜在投资价值[0]。
• 风险
  ：成交量较小（换手率0.08%）[0]，流动性有限，可能导致股价波动加剧[3]；行业竞争加剧可能影响毛利率[6]。

伟志控股通过战略收购强化产能，受益于Mini LED行业增长趋势，财务表现良好且估值偏低。但投资者需注意流动性风险，结合行业发展前景及公司基本面综合评估[0]。