特斯拉TSLA 4680电池量产进度分析

基于收集到的信息，我为您提供关于特斯拉4680电池量产进度的详细分析。

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时间节点	原计划	实际情况	偏差
2020年9月	电池发布	按时发布[1]	符合预期
2021年	开始量产	未实现[1]	严重延迟
2022年中	规模化生产	仅小规模试产[1]	延迟约1年
2024年	马斯克称"4680年"[2]	产能逐步提升	部分达成
2025年9月	-	第1亿颗电池下线[2]	产能加速
2025年12月	全车型搭载	仅Cybertruck搭载[1]	远低于预期

• 2025年6月：第5000万颗4680电池下线[2]
• 2025年9月：第1亿颗4680电池下线（仅用约101天实现产量翻倍）[2]
• 德州超级工厂已实现规模化生产
• 内华达工厂正在扩建，计划产能达100GWh[2]

• 当前能量密度：
  265Wh/kg
• 原定目标：
  330Wh/kg
• 差距：
  约20%
  [1]

• 无极耳设计
  ：焊接难度大，电流传导路径复杂[1]
• 干电极工艺
  ：极片均匀性不足，附着力偏低[1]
• 良率问题
  ：始终难以突破，影响成本控制[1]

韩国供应商L&F的合约变化具有指标意义：

• 原合约（2023年签署）：约
  29亿美元
• 现合约：约
  4.7万元人民币
• 缩水幅度：
  99.99%
  [1]

• 4680电池主要搭载于
  Cybertruck
• Cybertruck 2024年销量：仅约
  3.5-5万辆
  [1]
• 2025年销量不增反减，Q2约4,300辆，Q3约5,400辆[1]

厂商	4680电池进度	影响
特斯拉	自产为主，产能爬坡	进度晚于预期
松下	2025年3月前完成量产准备[2]	可能先行供货
宁德时代	曾表示"4680永远不会成功"[1]	技术路线质疑

• 4680电池成本降低50%的目标尚未实现[1]
• 目前仅应用于单一车型，规模效应有限

• 原计划全车型搭载4680电池[1]
• 实际仅有Cybertruck使用，其他车型仍使用2170电池

• 马斯克最近一次财报电话会表示：未来可能对外供应4680电池[1]
• 时间表仍未明朗

，主要体现在：

1. 时间维度
   ：原定2021年量产，实际2025年才达到规模化生产水平
2. 技术维度
   ：能量密度仅达目标的80%，成本下降目标未达成
3. 应用维度
   ：原计划全车型搭载，现仅用于Cybertruck单一车型
4. 供应链维度
   ：上游供应商大幅削减供货合约，反映需求不及预期

：产能爬坡速度近期明显加快，从5000万到1亿颗仅用约3个月，显示生产效率正在改善[2]。

：技术良率、成本控制、Cybertruck市场需求仍是主要不确定因素。

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[1] Yahoo财经 - “Cybertruck銷量遜預期 特斯拉4680電池計畫受挫” (https://hk.finance.yahoo.com/news/特斯拉-4680電池計畫受挫-2005828.html)

[2] 证券时报 - “特斯拉第1亿颗4680电池下线” (https://www.stcn.com/article/detail/1321095.html)

[3] IEEE Spectrum - “Is Elon Musk Back In ‘Production Hell’ With Tesla’s 4680 Battery?” (https://spectrum.ieee.org/tesla-4680-battery)